【環球網財經綜合報道】近日，隨著德邦基金、金信基金、華富基金等多家基金公司陸續披露2025年四季度報告，公募基金最新的調倉動向與投資策略浮出水面。首批出爐的四季報顯示，多只基金在報告期內重點聚焦AI應用、人形機器人等科技前沿方向，并進行了大幅度的持倉調整。

作為一只主投智能化企業的基金，金信智能中國2025混合長期重倉金融股。早在2025年三季度末，其前十大持倉中竟有9只為銀行股，因此被第三方評級機構貼上了“風格漂移”的標簽。據該基金最新發布的四季報，盡管其前十大重倉股仍以銀行股為主，但持倉列表中首次出現了中芯國際、華虹公司等AI產業鏈硬科技公司的身影。

截至2025年四季度末，金信智能中國2025混合的前十大重倉股包括工商銀行、興業銀行、中信銀行、建設銀行、中芯國際以及華虹公司等。對于這一調整，該基金在季報中解釋稱，隨著AI技術迅猛發展，應用領域不斷擴大，相關硬件需求持續增長，部分產品價格上漲驅動公司業績增長。基于對2026年這一趨勢延續的判斷，組合在四季度增配了AI相關的硬件制造標的，同時依然關注低估值且通過智能化獲得比較優勢的企業。回顧2025年，該基金A類份額全年漲幅為17.64%，規模從年初的1.96億元增長至年末的5.66億元，增幅達188.78%。

除了持倉結構的調整，基金規模的劇烈變動也折射出市場資金流向的偏好。華富新能源股票型發起式C的四季報顯示，該基金規模從2025年初的2.02億元一路飆升至年末的34.3億元，激增近16倍，僅四季度單季規模增幅就達到262.27%。從持倉來看，該基金在四季度進行了大換血，前十大重倉股中除陽光電源、寧德時代外，其余8只個股均為新進。該基金大幅提升了鋰電中游材料、上游資源及光伏板塊的配置，降低了對風電、鋰電池、人形機器人及智能駕駛板塊的配置。2025年，該基金取得了68.30%的收益率。

此外，東方阿爾法優勢產業混合A也進行了大幅調倉，其前十大重倉股中8只為新進，重點布局了海外算力產業鏈中的光模塊、光芯片及PCB標的，全年漲幅達77.44%。整體而言，對于2026年的市場展望，多位基金經理在季報中表達了對科技賽道的堅定看好。同泰數字經濟股票基金經理陳宗超指出，人工智能已開啟新一輪周期，以AI硬件、AI算力國產化為主的科技股將是未來3至5年的投資主線。

專業分析人士指出，首批四季報顯示公募基金正在積極適應市場結構的變化。一方面，即使是傳統風格鮮明的基金也開始嘗試擁抱AI等高成長賽道，顯示出機構對科技主線的長期認可；另一方面，新能源等賽道基金規模的暴增說明資金在積極尋找具備業績支撐的估值修復機會。展望2026年，雖然科技股依然是重要主線，但市場或將告別普漲，進入分化階段。投資者需更加注重企業的核心技術壁壘與訂單落地情況，在板塊輪動中把握結構性機會。（文馨）